5月26日龙虎榜,机构青睐这14股
5月26日龙虎榜,机构青睐这14股
5月26日龙虎榜,机构青睐这14股早上8点55分,深圳的阿亮(āliàng)(化名)手机闹钟准时响起。他(tā)迅速点开(diǎnkāi)银行APP,手指悬在屏幕上方,眼睛紧盯着屏幕——9点整,一款7天期产品的额度即将释放,这款产品近期的7日年化收益率多在3%左右。3秒后,页面刷新,他闪电般点击“购买”,输入金额,确认……啪!“已售罄”的红色提示瞬间弹(dàn)出。“又没抢到!”阿亮叹了口气,这已经(yǐjīng)是他这周第三次(dìsāncì)扑空。
近日,像阿亮这样“抢理财”的投资者不在少数(bùzàishǎoshù)。在存款利率持续走低的背景下,银行理财子公司纷纷祭出“短期高收益”产品(chǎnpǐn),部分新发产品年化收益率(shōuyìlǜ)甚至冲上6%,吸引大批资金从存款“搬家”,投资者“蹲点抢额度”等新型理财战术应用而生(érshēng)。
但业内认为,随着存款利率走低,理财产品收益(shōuyì)率仍在承压,高收益产品难以持续。这场因利率下行引发的资金迁徙,能否真正转化为理财市场的长期资金,并(bìng)持续提供增长(zēngzhǎng)动能,可能仍存诸多变数。
预期高收益率产品(chǎnpǐn)涌现
存款利率下(xià)行背景下,不少银行理财子公司推出短期高收益产品(chǎnpǐn)“揽客”,预期高收益率产品涌现。例如,平安理财推出的(de)一款最低持有14天(tiān)的理财产品,近3个月年化收益率达6.12%,成立以来年化收益率6.02%。招银理财5月初也推广多款(duōkuǎn)R1、R2风险级别的理财产品,部分产品7日年化收益率可达3.4%。
高收益(shōuyì)产品并非个例。Wind数据显示,截至(jiézhì)5月24日,在售理财产品中(zhōng),34只理财产品业绩比较基准上限超过了6%,其中包括固定收益类产品、现金管理类产品。
产品发行量也在(zài)激增。普益标准监测数据(jiāncèshùjù)显示,2025年5月5日~11日一周,全市场共新(gòngxīn)发行506款理财产品,环比增加(zēngjiā)104款,其中146款为开放式产品。新发产品中,封闭式产品平均业绩比较基准为2.58%,环比上涨0.02个(gè)百分点;开放式产品平均业绩比较基准为2.22%,环比上涨0.11个百分点。
“这波高收益率(shōuyìlǜ)产品主要是想承接(chéngjiē)存款(cúnkuǎn)利率下行溢出的资金。”一名银行理财子公司人士对记者分析称(chēng),这种新发高收益产品通常有其“套路”。例如,先通过底层(dǐcéng)信托计划腾挪收益,短期拉升净值。然后在银行APP上打榜、释放额度。拥有足够客户后,收益率再慢慢调回正常水平,“本质上是理财子较为隐蔽的一类揽客模式。”
此外,不少银行理财(lǐcái)子近期降低了费率。华夏理财近日公告称,将(jiāng)在5月19日对现金管理类(lèi)理财产品74号(hào)新增发行,实行销售手续费率阶段性优惠(yōuhuì),优惠后费率为0.10%/年。中银理财也宣布,从2025年5月20日至7月17日,将“中银理财-稳富(双月开)002”产品B份额(fèné)产品销售服务费率由0.30%(年化)下调至0.10%(年化)。据第一财经记者(jìzhě)不完全统计,5月以来,至少(zhìshǎo)有20只理财产品发布费率优惠公告,打折后的费率在0~0.1%不等。
随着(suízhe)高收益(shōuyì)新品的密集面市及费率下调,理财市场催生出一批蹲新发、抢额度的“淘金(táojīn)客”,他们试图通过精细调仓,抢占新发理财产品高收益窗口期。阿亮便是其中一员。
“要想获得高收益率(shōuyìlǜ),要掐准三个(sāngè)关键点。”阿亮向记者介绍(jièshào)他的操作秘诀。首先是选品,在银行APP中筛选成立不足3个月的首发(shǒufā)热销产品;其次是择时,通过分析净值曲线,避开已经兑现收益的“过气网红”,锁定(suǒdìng)那些净值呈阶梯式上涨的“潜力股”;最后(zuìhòu)是退出,当收益率回落至市场均值时立即转战新品。他把这套方法论称为“吃鱼身”策略——只取最肥美的那段收益。
在实操层面,“抢购”是个技术活。以北银某款7天期R1产品为例,其新发阶段年化收益率可达(kědá)2.99%,但额度通常在工作日上午9点释放后即“秒(miǎo)光”。据他总结的规律,周一(zhōuyī)至周四(zhōusì)的9点、10点、15点是三个放量窗口,“要提前登录、双指待命。”阿亮说。
与阿亮相比,“资深”理财(lǐcái)投资者汤菲(化名)则更像精明的“产品(chǎnpǐn)猎手”。她向记者展示(zhǎnshì)了手机里精心设计的理财追踪表,上面密密麻麻记录着数十款产品的动态数据。
“我的原则很(hěn)简单:让每一分钱都(dōu)保持最佳状态。”汤菲滑动屏幕,7天、30天等不同周期产品被分门别类标注,其中收益率(shōuyìlǜ)超过2.5%的产品用醒目的红色标记。她也会定期在社交(shèjiāo)平台上分享这些收益数据。
“一般新发产品的(de)收益率比较高,好(hǎo)的话能到3%以上,之后会逐渐下滑。我会定期观察,如果7日年化收益率下滑至与两年期大额存单利率持平,我就(jiù)会转换产品。”汤菲介绍自己的思路,她建议不要高频调仓产品,要考虑(kǎolǜ)手续费的成本。
这种精细化操作正在(zhèngzài)理财圈(quān)形成风尚。近期,在不少社交平台,关于理财产品的(de)讨论帖数量激增,理财投资者创造了一套生动的“收益黑话”:产品收益率高于市场平均水平被称为“爆金币”或“吃肉(ròu)”。而产品收益率骤降,甚至单日出现0收益的情形则被称为“挂蛋”。
能否突破(tūpò)32万亿大关
存款(cúnkuǎn)向理财市场“搬家”再次出现(zàicìchūxiàn)。央行(yāngháng)数据显示,4月单月,居民部门存款减少1.39万亿元,同期非银存款大增,非银行业金融机构存款增加1.57万亿元,同比增加1.90万亿元。普益标准数据显示,截至5月19日,理财产品存续(cúnxù)规模(guīmó)扩张至31.26万亿元。
存款利率下(xià)行背景下,理财市场规模能否进一步扩张?
多数业内人士认为,理财市场规模仍有扩张(kuòzhāng)空间。华泰证券(zhèngquàn)研究所固收首席分析师张继强指出,本次存款利率(lìlǜ)下调幅度高于贷款(dàikuǎn),目前大行1年期定期存款利率已经不足1%,5年期也只有1.3%。相比而言,目前预期收益率2%以上的新发理财产品依然很多(hěnduō),货基收益率也普遍在1.5%以上,存款利率下调会加剧居民(jūmín)的存款搬家到基金理财。
“从绝对付息水平上看,目前1年期定存挂牌利率已低于现金(xiànjīn)类理财收益率,本次利率调整或(huò)仍会驱动部分(bùfèn)存款(cúnkuǎn)向理财转移。”开源证券银行业首席分析师刘(liú)呈祥认为,当表内存款向表外理财分流,银行的存款结构由一般性存款向非银存款转移,对应的是负债稳定性(wěndìngxìng)减弱和流动性风险指标下滑,可能一定程度上影响银行融出意愿。另外,“非银钱多”一定程度上也会放大资金面的量价波动。
部分业内人士认为理财(lǐcái)规模扩张仍存在不确定性。冠苕咨询创始人周毅钦认为,利率环境变化和股债“跷跷板”效应都是影响规模变化的核心(héxīn)因素。一方面,需观察利率环境变化能否继续(jìxù)带来机遇。若二季度及下半年利率继续走低,有望触发更多存款搬家至理财,推动理财规模增长。另一方面,需观察股债“跷跷板”效应是否会引导资金(zījīn)流动。当前中(zhōng)国股市波动,正处于多空(duōkōng)博弈的关键节点(jiédiǎn)。尽管宏观层面中美经贸关系缓和为股市带来积极影响,但未来不确定性仍然较大。这种资金的动态调整,也会对理财规模变化产生一定(yídìng)影响。
也有业内分析人士认为,市场利率走低导致底层资产收益承压,未来理财产品业绩(yèjì)基准或将下调,这(zhè)也将影响理财规模扩张。
记者注意到,5月(yuè)20日,已有超过40只理财产品发布公告,下调(xiàdiào)理财产品业绩比较基准,甚至有产品收益下限跌破2%,逼近同(tóng)期限定期存款利率。例如,平安(píngān)理财方面发布公告称,拟从5月28日起调整平安理财某款半年(nián)定开人民币理财产品的(de)业绩比较基准,下一个投资周期业绩比较基准年化为2.00%~2.70%。交银(jiāoyín)理财5月26日起,将某款私银尊享(365天持有期)理财产品业绩比较基准调整为1.4%~3.7%。
(本文来自第一(dìyī)财经)
早上8点55分,深圳的阿亮(āliàng)(化名)手机闹钟准时响起。他(tā)迅速点开(diǎnkāi)银行APP,手指悬在屏幕上方,眼睛紧盯着屏幕——9点整,一款7天期产品的额度即将释放,这款产品近期的7日年化收益率多在3%左右。3秒后,页面刷新,他闪电般点击“购买”,输入金额,确认……啪!“已售罄”的红色提示瞬间弹(dàn)出。“又没抢到!”阿亮叹了口气,这已经(yǐjīng)是他这周第三次(dìsāncì)扑空。
近日,像阿亮这样“抢理财”的投资者不在少数(bùzàishǎoshù)。在存款利率持续走低的背景下,银行理财子公司纷纷祭出“短期高收益”产品(chǎnpǐn),部分新发产品年化收益率(shōuyìlǜ)甚至冲上6%,吸引大批资金从存款“搬家”,投资者“蹲点抢额度”等新型理财战术应用而生(érshēng)。
但业内认为,随着存款利率走低,理财产品收益(shōuyì)率仍在承压,高收益产品难以持续。这场因利率下行引发的资金迁徙,能否真正转化为理财市场的长期资金,并(bìng)持续提供增长(zēngzhǎng)动能,可能仍存诸多变数。
预期高收益率产品(chǎnpǐn)涌现
存款利率下(xià)行背景下,不少银行理财子公司推出短期高收益产品(chǎnpǐn)“揽客”,预期高收益率产品涌现。例如,平安理财推出的(de)一款最低持有14天(tiān)的理财产品,近3个月年化收益率达6.12%,成立以来年化收益率6.02%。招银理财5月初也推广多款(duōkuǎn)R1、R2风险级别的理财产品,部分产品7日年化收益率可达3.4%。
高收益(shōuyì)产品并非个例。Wind数据显示,截至(jiézhì)5月24日,在售理财产品中(zhōng),34只理财产品业绩比较基准上限超过了6%,其中包括固定收益类产品、现金管理类产品。
产品发行量也在(zài)激增。普益标准监测数据(jiāncèshùjù)显示,2025年5月5日~11日一周,全市场共新(gòngxīn)发行506款理财产品,环比增加(zēngjiā)104款,其中146款为开放式产品。新发产品中,封闭式产品平均业绩比较基准为2.58%,环比上涨0.02个(gè)百分点;开放式产品平均业绩比较基准为2.22%,环比上涨0.11个百分点。
“这波高收益率(shōuyìlǜ)产品主要是想承接(chéngjiē)存款(cúnkuǎn)利率下行溢出的资金。”一名银行理财子公司人士对记者分析称(chēng),这种新发高收益产品通常有其“套路”。例如,先通过底层(dǐcéng)信托计划腾挪收益,短期拉升净值。然后在银行APP上打榜、释放额度。拥有足够客户后,收益率再慢慢调回正常水平,“本质上是理财子较为隐蔽的一类揽客模式。”
此外,不少银行理财(lǐcái)子近期降低了费率。华夏理财近日公告称,将(jiāng)在5月19日对现金管理类(lèi)理财产品74号(hào)新增发行,实行销售手续费率阶段性优惠(yōuhuì),优惠后费率为0.10%/年。中银理财也宣布,从2025年5月20日至7月17日,将“中银理财-稳富(双月开)002”产品B份额(fèné)产品销售服务费率由0.30%(年化)下调至0.10%(年化)。据第一财经记者(jìzhě)不完全统计,5月以来,至少(zhìshǎo)有20只理财产品发布费率优惠公告,打折后的费率在0~0.1%不等。
随着(suízhe)高收益(shōuyì)新品的密集面市及费率下调,理财市场催生出一批蹲新发、抢额度的“淘金(táojīn)客”,他们试图通过精细调仓,抢占新发理财产品高收益窗口期。阿亮便是其中一员。
“要想获得高收益率(shōuyìlǜ),要掐准三个(sāngè)关键点。”阿亮向记者介绍(jièshào)他的操作秘诀。首先是选品,在银行APP中筛选成立不足3个月的首发(shǒufā)热销产品;其次是择时,通过分析净值曲线,避开已经兑现收益的“过气网红”,锁定(suǒdìng)那些净值呈阶梯式上涨的“潜力股”;最后(zuìhòu)是退出,当收益率回落至市场均值时立即转战新品。他把这套方法论称为“吃鱼身”策略——只取最肥美的那段收益。
在实操层面,“抢购”是个技术活。以北银某款7天期R1产品为例,其新发阶段年化收益率可达(kědá)2.99%,但额度通常在工作日上午9点释放后即“秒(miǎo)光”。据他总结的规律,周一(zhōuyī)至周四(zhōusì)的9点、10点、15点是三个放量窗口,“要提前登录、双指待命。”阿亮说。
与阿亮相比,“资深”理财(lǐcái)投资者汤菲(化名)则更像精明的“产品(chǎnpǐn)猎手”。她向记者展示(zhǎnshì)了手机里精心设计的理财追踪表,上面密密麻麻记录着数十款产品的动态数据。
“我的原则很(hěn)简单:让每一分钱都(dōu)保持最佳状态。”汤菲滑动屏幕,7天、30天等不同周期产品被分门别类标注,其中收益率(shōuyìlǜ)超过2.5%的产品用醒目的红色标记。她也会定期在社交(shèjiāo)平台上分享这些收益数据。
“一般新发产品的(de)收益率比较高,好(hǎo)的话能到3%以上,之后会逐渐下滑。我会定期观察,如果7日年化收益率下滑至与两年期大额存单利率持平,我就(jiù)会转换产品。”汤菲介绍自己的思路,她建议不要高频调仓产品,要考虑(kǎolǜ)手续费的成本。
这种精细化操作正在(zhèngzài)理财圈(quān)形成风尚。近期,在不少社交平台,关于理财产品的(de)讨论帖数量激增,理财投资者创造了一套生动的“收益黑话”:产品收益率高于市场平均水平被称为“爆金币”或“吃肉(ròu)”。而产品收益率骤降,甚至单日出现0收益的情形则被称为“挂蛋”。
能否突破(tūpò)32万亿大关
存款(cúnkuǎn)向理财市场“搬家”再次出现(zàicìchūxiàn)。央行(yāngháng)数据显示,4月单月,居民部门存款减少1.39万亿元,同期非银存款大增,非银行业金融机构存款增加1.57万亿元,同比增加1.90万亿元。普益标准数据显示,截至5月19日,理财产品存续(cúnxù)规模(guīmó)扩张至31.26万亿元。
存款利率下(xià)行背景下,理财市场规模能否进一步扩张?
多数业内人士认为,理财市场规模仍有扩张(kuòzhāng)空间。华泰证券(zhèngquàn)研究所固收首席分析师张继强指出,本次存款利率(lìlǜ)下调幅度高于贷款(dàikuǎn),目前大行1年期定期存款利率已经不足1%,5年期也只有1.3%。相比而言,目前预期收益率2%以上的新发理财产品依然很多(hěnduō),货基收益率也普遍在1.5%以上,存款利率下调会加剧居民(jūmín)的存款搬家到基金理财。
“从绝对付息水平上看,目前1年期定存挂牌利率已低于现金(xiànjīn)类理财收益率,本次利率调整或(huò)仍会驱动部分(bùfèn)存款(cúnkuǎn)向理财转移。”开源证券银行业首席分析师刘(liú)呈祥认为,当表内存款向表外理财分流,银行的存款结构由一般性存款向非银存款转移,对应的是负债稳定性(wěndìngxìng)减弱和流动性风险指标下滑,可能一定程度上影响银行融出意愿。另外,“非银钱多”一定程度上也会放大资金面的量价波动。
部分业内人士认为理财(lǐcái)规模扩张仍存在不确定性。冠苕咨询创始人周毅钦认为,利率环境变化和股债“跷跷板”效应都是影响规模变化的核心(héxīn)因素。一方面,需观察利率环境变化能否继续(jìxù)带来机遇。若二季度及下半年利率继续走低,有望触发更多存款搬家至理财,推动理财规模增长。另一方面,需观察股债“跷跷板”效应是否会引导资金(zījīn)流动。当前中(zhōng)国股市波动,正处于多空(duōkōng)博弈的关键节点(jiédiǎn)。尽管宏观层面中美经贸关系缓和为股市带来积极影响,但未来不确定性仍然较大。这种资金的动态调整,也会对理财规模变化产生一定(yídìng)影响。
也有业内分析人士认为,市场利率走低导致底层资产收益承压,未来理财产品业绩(yèjì)基准或将下调,这(zhè)也将影响理财规模扩张。
记者注意到,5月(yuè)20日,已有超过40只理财产品发布公告,下调(xiàdiào)理财产品业绩比较基准,甚至有产品收益下限跌破2%,逼近同(tóng)期限定期存款利率。例如,平安(píngān)理财方面发布公告称,拟从5月28日起调整平安理财某款半年(nián)定开人民币理财产品的(de)业绩比较基准,下一个投资周期业绩比较基准年化为2.00%~2.70%。交银(jiāoyín)理财5月26日起,将某款私银尊享(365天持有期)理财产品业绩比较基准调整为1.4%~3.7%。
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